売上高が85％急増したPalantirが「SaaSは死んだ」と語った理由

売上高が85%急増した企業が、なぜ「SaaSは死んだ」と語ったのか

Forbesに興味深い記事が掲載されました。Palantirの市場ストラテジストであるダニー・ラトカス（Danny Lutkus）氏がサプライチェーン向けソフトウェアについて語る中で、次のように述べたのです。

「SaaSは死んだ。」

強烈な宣伝文句のようにも聞こえる発言です。Palantirの2026年第1四半期の売上高は16億3,000万ドル（約2.2兆ウォン）で前年同期比85%増を記録し、米国商業部門は133%成長しました。ただし、ある1社の好業績がSaaS全体の終焉を証明するわけではありません。この発言がどのようなプロダクトと価格設定の変化を主張しているのか、詳しく見ていく必要があります。

**AIエージェントが一部の業務を直接処理するようになれば、購入者はユーザーアカウント数だけでなく、処理量や成果を課金基準として検討できるようになります。**こうした変化は、プロダクト設計や価格モデル、さらには求められる人員配置にも影響を与えます。

「AI時代、『タイムチャージ』の終焉……弁護士はこれから何を売るのか？」今後、弁護士の価値は「どれだけ長く働いたか」ではなく「どのような判断と責任を提供するのか」によって決まるようになる、という展望が示されました。lawtimes.co.kr

実際、最近私も韓国の『法律新聞』が主催したイベントの基調講演で同様の話をしました。かつてはアカウント単位（Seat）やライセンス単位で販売されていたソフトウェアが、今や解決件数や顧客が実際に得た効用を基準に課金する方向へとシフトしつつあるという話です。Palantirの発言も、同じ変化に注目したものだと読み解けます。もっとも、同社のすべての契約が成果報酬型の課金に切り替わったという意味ではありません。

🔥 Palantirは何を語ったのか

シート数（席数）で課金するSaaSは、人間がソフトウェアを使うことを前提としています。もちろん、SaaSのすべてがシート課金だけを用いているわけではありません。ユーザーがダッシュボードにアクセスし、データを整理し、レポートを作成します。企業はこの「アクセス権」に対して、ユーザー数（シート数）に応じたサブスクリプション料金を支払います。利用する人員が多いほど売上が伸びる構造です。

Palantirが語る未来は異なります。AIエージェントが業務を直接処理する比重が高まります。エージェントが判断を下し、ツールを呼び出し、データを移動させながら業務プロセスを最後まで完結させます。購入者はアクセス権だけでなく、処理された結果を基準に費用を比較できるようになります。

記事で紹介された顧客構成も参考になります。Palantirが最も多くの民間顧客を抱えている業種は製造業であり、ほぼすべての製造業クライアントがサプライチェーンにPalantirのソリューションを導入しています。サプライチェーン、コンプライアンス、防衛産業といった領域は、エージェントシステムが真っ先に明確な価値を示せる分野です。調達サイクルを短縮したり、例外事象を自動分類したり、人間同士のハンドオフ（引き継ぎ）を排除したりすることなど、顧客にとってはインターフェースが洗練されているかよりも、業務が完了したかどうかが重要だからです。

こうした期待は、従来のSaaSの収益構造に対する投資家の評価にも影響を与える可能性があります。