ジェンスン・フアンの中国・台湾訪問から見るエヌビディアの事業課題

北京を訪れたジェンスン・フアンが台湾で語ったこと

5月中旬、ジェンスン・フアンはドナルド・トランプ大統領の中国訪問に同行しました。5月23日には台北松山空港に到着し、記者たちにヤクルトを配りました。COMPUTEXを控えた訪問でしたが、現場では新製品と同じくらい、中国向け販売や半導体密輸捜査に関する質問が飛び交いました。

エヌビディアは、米国の輸出規制を守りながら中国の顧客にチップを販売し、台湾の協力企業と次世代製品を生産しなければなりません。優れたチップを作り、注文を受けても、輸出入許可と生産準備が整って初めて実際の売上につながります。 今回の訪問で私が注目したのは、その間に残る課題でした。

中国向け販売再開と台湾での新製品生産

5月13日、ホワイトハウスはジェンスン・フアンの訪中同行を確認しました。ジェンスン・フアンはアラスカでエアフォースワンに合流し、北京へ向かいました。

当時、エヌビディアの関心事はH200の中国向け販売再開でした。米国政府は2025年12月に輸出許可の方針を発表し、2026年1月には条件付きの個別審査手続きを整えました。しかし、米国側の許可を得ることと、中国の顧客に製品を引き渡すことは別の段階でした。

訪中後も、この問題はすぐには解決しませんでした。

ジェンスン・フアンは3月のGTCで、中国の顧客からのH200注文を受けて製造を再開すると明らかにしました。5月の台湾訪問時にも、中国市場に供給したいという意向を繰り返しました。注文と許可があるという発表だけで、中国向け出荷が正常化したと判断するのは難しい状況でした。

米中首脳会談では台湾問題も議論されました。ただし、会談に関する報道や政界関係者の見通しだけで、台湾の今後の安全保障状況を断定することはできません。エヌビディアにとって当面必要なのは、台湾の協力企業と生産スケジュールをすり合わせることでした。

5月23日、台北でジェンスン・フアンはVera Rubinの生産規模を強調しました。

彼は、Vera Rubinが台湾のサプライチェーンの歴史上、最大級の製品発売の一つになりうると見通しました。生産パートナー各社が下半期には非常に忙しくなるだろうとも付け加えました。

中国では販売を再開するための条件が必要であり、台湾では新製品を予定通り生産する準備が必要でした。ジェンスン・フアンの二つの訪問は、エヌビディアがこれらを同時並行で進めていることを示しています。